上周五，美国12月非农就业报告发布后，金融市场经历了显著波动。与传统预期相反，黄金和美元在强劲的就业数据背景下表现出意外的韧性，双双收涨。
就业报告亮点
- 就业增长：12月非农就业人数增加了25.6万，远超16万的市场预期，也高于经修订后的11月数据（22.7万）。
- 美联储政策影响：强劲的就业数据使1月美联储降息的可能性降至2.7%，3月维持利率在4.25%-4.5%区间的概率高达74%。
黄金和美元的表现
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黄金的意外强势：
- 2月黄金期货开盘价为2692.90美元，盘中一度跌至2686.60美元，但随后强劲反弹，收于2716.50美元，单日上涨0.90%。
- 通常情况下，强劲的就业数据会因加息预期增强而压制黄金，但本次表现出逆势上涨。
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美元的韧性：
- 美元指数从109.295开盘，短暂下探至109.165，随后强势反弹，最终收于109.78，上涨0.48%。
- 美元的反弹表明其作为避险资产的吸引力依然强劲。
股票市场反应
股票市场则出现大幅下跌，反映出市场对货币政策收紧的担忧：
- 道琼斯指数：下跌712点（-1.7%）。
- 标普500指数：下跌1.8%。
- 纳斯达克综合指数：下跌2.1%，跌幅最大。
更广泛的市场担忧
分析人士指出，黄金的正面表现反映了更广泛的风险考虑，包括：
- 通胀压力：特朗普政府可能推行的关税政策可能加剧通胀风险。
- 地缘政治紧张局势：国际冲突的不确定性继续支持对黄金的避险需求。
- 国内政治不确定性：对财政政策和债务扩张的担忧进一步影响了投资者行为。
特别是在中国，交易者因这些不确定性而增加了实物黄金的购买量。
市场情绪的转变
当日的交易模式显示市场动态可能发生变化：
- 投资者更多地关注风险对冲，而非单纯响应货币政策预期。
- 就业数据、黄金和利率之间的传统相关性可能正在演变。
对外汇交易者的启示
- 避险需求增加：黄金和美元的韧性表明，在不确定性时期，对避险资产的需求在增加。
- 利率敏感性：强劲的就业数据降低了降息预期，可能支撑美元，对主要货币对产生影响。
- 波动性机会：外汇交易者可以利用因市场情绪和相关性变化而产生的波动获利。
通过密切关注通胀趋势、地缘政治动态和美联储信号，外汇交易者能够在这一动态市场环境中更精准地制定交易策略。
