近期数据重新引发了市场对通胀的担忧，导致市场出现显著波动。12月ISM服务业指数显示价格大幅上涨，这动摇了投资者信心，并促使对货币政策预期的调整。
关键通胀数据
- ISM服务业指数：12月价格指数从11月的58.2%飙升至64.4%，为2024年1月以来的最高水平。
- 通胀驱动因素：价格上涨被归因于港口罢工和潜在关税等因素，这些都加剧了通胀压力。
市场反应
- 美债收益率上升：10年期国债收益率升至4.699%，创2024年4月以来新高。
- 美联储利率预期：投资者对美联储1月会议降息25个基点的预期降至4.8%，而前一天为8.6%。
- 股市下跌：
- 标普500指数：下跌1.11%
- 道琼斯指数：下跌0.42%
- 纳斯达克综合指数：下跌1.89%，其中英伟达股价大跌6.2%。
专家观点
- Tom Hainlin（美国银行资产管理）：市场正在重新调整对通胀和美联储政策的预期，触发了股市抛售。
- David Lefkowitz（瑞银）：利润增长对长期回报的影响比估值调整更为重要。
更广泛的经济背景
尽管通胀数据削弱了市场情绪，但也反映出经济的潜在韧性。服务业的强劲表现表明，尽管面临挑战，企业利润仍有增长空间。然而，随着通胀路径的不确定性增加，市场需要保持谨慎。
对外汇交易者的影响
- 美元走强：国债收益率上升和降息预期下降可能推动美元走强，影响EUR/USD等主要货币对。
- 全球市场情绪：通胀担忧可能提升对瑞士法郎和日元等避险货币的需求。
- 波动性风险：通胀数据的不确定性可能导致外汇市场波动性加剧。
交易者应密切关注通胀指标和美联储政策动态，以便在这一波动环境中调整策略并有效应对市场变化。
